供需格局：高纯缺口仍存，普通需求稳增

• 高纯石英砂：需求端将持续爆发，光伏领域因 N 型电池技术普及和单晶硅产能扩张，叠加石英坩埚大型化趋势，2026 年全球超高纯石英砂需求预计突破 105 万吨；半导体领域受益于国内晶圆厂集中扩产，对超高纯合成石英制品的需求年复合增长率预计达 15% 以上，仅半导体级超高纯石英制品市场规模就有望突破 35 亿美元。供给端虽有国内企业扩产，但受矿源和提纯技术限制，全球仍会出现 15 - 20 万吨的结构性缺口。不过国内自给率将提升，预计 2026 年中国超高纯石英砂自给率能达到 40%-50%，较 2025 年有明显进步。

• 普通石英砂：需求集中在压裂和基建领域。全球油气勘探活动的增加会持续拉动压裂用石英砂的采购量；而各地新型基建项目推进，也会让建筑领域对普通石英砂的需求保持平稳，整体供需处于紧平衡状态，不会出现大幅缺口或过剩情况。

价格走势：高纯价格高位波动，普通价格趋稳

• 高纯石英砂：进口 4N8 级别产品受供需缺口和地缘政治影响，价格大概率维持高位。国产方面，随着产能释放和技术成熟，价格会低于进口产品，但因光伏、半导体需求旺盛，价格中枢难以下降，预计 2026 年国产高纯石英砂均价可能维持在 12 - 15 万元 / 吨。同时，关税对进口成本的影响仍在，半导体级进口砂价格或继续保持在 16 万元 / 吨左右的高位。

• 普通石英砂：市场需求平稳，且产能充足，价格将保持稳定。压裂用、建筑用等普通石英砂价格大概率维持在 2025 年的水平区间，仅会因区域运输成本、矿石品质出现小幅波动，不会有显著涨跌。

国产替代：进程提速，高端领域仍存差距

• 光伏领域：国产高纯石英砂在光伏坩埚外层、中层的替代已基本完成，2026 年有望进一步向内层砂突破，内层砂国产化率可能从 2025 年的 30% 提升至 40% 以上，石英股份等头部企业将成为光伏级高纯砂的核心供应商。

• 半导体领域：石英股份、菲利华等企业的半导体级砂项目持续推进，部分产品进入送样和试产阶段，石英股份 2026 年半导体级砂产能占比或将进一步提升。但该领域对纯度和稳定性要求极高，国产产品在 TEL、Lam 等国际设备认证上仍需时间，2026 年高端半导体级砂仍以进口为主，国产化率预计仅能提升至 20%-25%。

技术研发：提纯与合成技术双线突破

竞争与政策：集中度提升，政策持续护航

• 竞争格局：行业集中度将进一步提升，石英股份、菲利华、凯德石英等头部企业凭借技术和产能优势占据更大市场份额。区域集群效应也会强化，江苏东海的完整产业链、安徽凤阳的光伏石英砂规模化生产格局将更加稳固。国际上，国内企业可能继续通过东南亚设厂等方式规避贸易壁垒，保障供应链稳定。

• 政策支持：在国家 “十五五” 规划对新材料产业的扶持下，《重点新材料首批次应用示范指导目录》等政策将持续发力，高纯石英砂相关产品仍会被列为重点发展方向。同时环保政策将倒逼中小企业退出市场，推动行业向绿色化、规模化方向发展。